最近有很多朋友問誠康關(guān)于余額寶是什么怎么用,解答將錢放入余額寶安全嗎的事情，還有關(guān)于余額寶是什么這些的精品干貨文章，這篇文章對新手朋友來說是比較重要的，因為涉及到各個方面，閱讀完你一定能有所收獲！

是的，今天就跟大家說一說這款“活期理財”。

其實它的學(xué)名叫貨幣基金，叫貨幣基金不是說它是用來投資貨幣的基金，而是說它像貨幣一樣，風(fēng)險低、變現(xiàn)能力強是他的主要特點。

其實，在余額寶之前他就已經(jīng)出現(xiàn)在各個基金公司的產(chǎn)品單里，但是基金公司無法賦予它交易屬性，那么對比同樣低風(fēng)險的收益相對較高的債券基金來說它并不占優(yōu)勢。

但是在余額寶之后，可以用來直接交易，24*7隨時轉(zhuǎn)賬付款，收益率最高的時候達(dá)到10%，人們在一段時間的質(zhì)疑之后迅速加入“薅羊毛”的戰(zhàn)隊，于是余額寶的規(guī)模迅速增加，收益率逐漸下降，現(xiàn)如今七日年化已經(jīng)不足2%。

一、貨幣基金安全么？

打開天弘余額寶基金的基金檔案，翻開最新的貨幣基金招募說明書，除了基本信息之外，最上面的就是風(fēng)險提示，風(fēng)險提示中是這么說的：基金管理人不保證基金一定盈利也不保證最低收益；投資者購買本基金既可能按其持有份額分享基金投資產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資帶來的損失。

看到這是不是慌了？

其實自資管新規(guī)出來之后，各金融產(chǎn)品都必須提示風(fēng)險，包括理財也要提示，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。請記住格子的一句話：無論是理財、信托還是基金，不管客戶經(jīng)理給你說的多天花亂墜，你一定要去發(fā)行公告上看它的投資方向！就是要去看：他拿了你的錢去做了什么？

公告上明確表示：天弘余額寶貨幣市場基金投資范圍包括現(xiàn)金、期限在一年以內(nèi)（含一年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

投資范圍中安全性較高的有現(xiàn)金、銀行存款、中央銀行票據(jù)、大額存單，這些資產(chǎn)發(fā)損失的可能性微乎其微，除非銀行連環(huán)倒閉、國家控制不了的經(jīng)濟危機，那樣的話不管你把資金放哪其實都有風(fēng)險的。

其次是短期債券、資產(chǎn)支持證券，短期企業(yè)債這些，最近大家被債券這個詞嚇怕了，怎么債券還會跌啊？

其實這是因為債券市場受寬松政策不達(dá)預(yù)期導(dǎo)致大家拒絕持有債券所產(chǎn)生的債券拋售，就像是股票一樣，賣出的多了，價格也就降低了，但是在這里的短期企業(yè)債，短期銀行債，政府債其實并不會很受市場的影響，因為要持有至到期獲取本息，只要能到期按時償付就不會影響到貨基大的變動（比如大面積虧損）。

當(dāng)然了，也不能說沒有影響，債券價格的下降確實也會使 “貨基”在這個過程中收益率波動，因為它隨時可能賣掉一些債券來保持自己流動性的啊！

另外，“貨基”的基金經(jīng)理也會盡可能的選擇安全等級較高的債券，一般純債較多，這也是因為很多投資者已經(jīng)把“貨基”當(dāng)作一種不會虧損的存款持有了，收益率漲跌可能影響不大，但是影響到本金，投資者跑到基金公司門口“拉橫幅”要說法也是有可能的！所以一般出現(xiàn)本金的損失，基金公司甚至?xí)贸鲎约旱腻X補一補坑，這么想想“貨基”的基金經(jīng)理壓力也挺大的。

給大家這么一講是不是就明白了，貨幣基金產(chǎn)品的風(fēng)險性在哪里，收益率大概什么位置，下次再把錢放進(jìn)余額寶里是不是就放心多了？股票也是這樣，你得知道這個企業(yè)所在的行業(yè)情況，企業(yè)經(jīng)營情況，估值是否合理；基金更是這樣，你得去看基金經(jīng)理的過往業(yè)績，投資偏向，怎么對待回撤；信托當(dāng)然也是這樣，它把錢投資的是房地產(chǎn)項目還是國家匹配項目，有沒有擔(dān)保，最大風(fēng)險點在哪！

還是那句話，你得去看一個金融產(chǎn)品背后的投資邏輯是什么，不做自己看不懂的投資，不做不在自己能力范圍內(nèi)的投資。

二、如何挑選一只好“貨基”？

在上面我們提到了怎么去看一個貨幣基金的安全性，在確保安全的前提下，我們才去關(guān)注他的收益率。關(guān)于收益，基金公司會給出幾個指標(biāo)，估計大家也都關(guān)注過。

還是以余額寶為例，最顯眼的應(yīng)該就是七日年化收益率，大家總把它當(dāng)做你的基金的當(dāng)日的收益率，實際上不是這樣的，這個指標(biāo)是貨幣基金過去七天每萬份基金份額凈收益折合成的年化收益率，實際上每天的收益情況跟著市場利率的變化而變動，因此這個指標(biāo)只能當(dāng)作一個短期指標(biāo)來看，可以作為實際年化收益率的參考。目前貨幣基金年化收益率保持在1.5%左右，雖然收益率不再那么高，但是仍然可以作為現(xiàn)金以及活期存款非常好的替代品。

其實我比較喜歡用的指標(biāo)是萬份收益，一般來說基金一份1塊錢，萬份收益是每一萬份的收益，也可以理解為我放進(jìn)去一萬塊錢，當(dāng)天可以收益多少錢。看上去比較直觀，而且并不是過去對當(dāng)下的預(yù)測。

貨幣基金基本上每個基金公司都有會幾只，因為前幾年基金公司在排名的時候會比較管理規(guī)模，僅靠貨幣基金這一個大的資金盤就將天弘基金這個從前的小基金公司推到了及其靠前的位置（僅余額寶這一支基金就已達(dá)萬億規(guī)模）。當(dāng)然了，現(xiàn)在貨幣基金在計算規(guī)模排名的時候所占權(quán)重極低了。

那么在選擇的時候，就認(rèn)真比對各自的七日年化和萬份收益就好了，安全性相同的貨幣基金選七日年化最高的，七日年化相同的選債券占比最少的。在這里列舉了幾個在支付寶以及微信上出現(xiàn)的貨基，看完這篇文章就可以去更換一下啦！

其實基金公司，證券公司，銀行也會有這個產(chǎn)品，但是一般是T+1贖回，就是你今天贖回了，下一個交易日才可以到賬，遇上周六周天還要等周一。所以一般如果更看重及時性和流動性的朋友，格子建議你提前看清楚贖回規(guī)則，別著急用錢了，才發(fā)現(xiàn)錢無法到賬。

三、你不知道的冷知識!

其實剛剛我們一直在說的是場外貨幣基金，大多數(shù)人都不知道還有場內(nèi)貨幣基金，場內(nèi)貨基收益一般較少，但是有的時候用的好了可以和場外貨基產(chǎn)生疊加收益。通過兩種貨基的套作，一周七天可以產(chǎn)生九天的收益。這里的場內(nèi)貨基主要指純申贖型貨基（規(guī)模比較大的比如添富快線519888），這種貨基一般都是“算頭不算尾”，申購當(dāng)天有收益，贖回當(dāng)天沒有收益。而我們平時使用的貨基呢？它是“算尾不算頭”，申購當(dāng)天沒收益，贖回當(dāng)天有收益。

所以每周五一贖一申，贖回的“算尾不算頭”的場外貨基仍然可以拿到周末的收益，而申購的“算頭不算尾”的場內(nèi)貨基也可以拿到周末的收益，七天變九天！

但是，必須提醒你的是，現(xiàn)在無論是場內(nèi)還是場外收益都及其寥寥，你要是長期盯盤，無聊的時候可以使用你的證券賬戶試一試，但是你得記住，每周五每周一都各要一申一贖一次，否則可能會影響你周一股票的交易！

四、貨基收益為什么一降再降？

我相信凡是將大部分資金放進(jìn)余額寶等著躺賺的朋友都會想知道這么一個問題：余額寶剛剛普及的時候收益率那么高，為什么貨基收益一降再降？

根本原因還是因為，太多的人知道了貨幣基金，規(guī)模大了，僅僅一個余額寶就超萬億規(guī)模，你想想，將那么多的銀行存款放進(jìn)了貨基里面，貨基的配置成了問題，全部存進(jìn)銀行成為協(xié)議存款，帶來銀行的凈利差大幅降低，銀行樂意嗎？

另外，去哪里找那么多的短期債券，還要高等級的風(fēng)險低的。那把錢投向風(fēng)險高的債券？遇到一次無法兌付，基金公司牌子就砸了！

在貨基體量小的時候，貨基對銀行的影響并不大，而且當(dāng)銀行出現(xiàn)資金緊張的時候也愿意通過貨基來解決燃眉之急，但是當(dāng)體量達(dá)到撼動銀行的地步，銀行也不會白做冤大頭，別忘了，申購基金可是通過銀行卡代扣，給你提供這么多的網(wǎng)點和ATM機，收你點服務(wù)費不過分吧！

隨著規(guī)模的增加，貨基的收益率必將一降再降，除非國家放開對貨基債券的投資標(biāo)準(zhǔn)，那時候風(fēng)險增加的貨基還真的不如一本正經(jīng)的債券基金香了！

對了，跟你說哦：美國版的余額寶早在2008年就清盤了。原因是這么說的：“基于市場條件，保留該基金將難以給客戶帶來金融優(yōu)惠。”

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