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據(jù)媒體報(bào)道,阿里巴巴計(jì)劃于近期在港交所進(jìn)行上市聆訊,并有意于“雙11”購物節(jié)后、在11月底或12月初上市。
赴港上市腳步漸近
近日有消息稱,阿里巴巴已經(jīng)開始以美股價(jià)格約4%的折扣開始向一些機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)。而據(jù)此前媒體報(bào)道,本次港股上市阿里巴巴計(jì)劃募資100億至150億美元,上市保薦人為中金公司及瑞信擔(dān)任。
數(shù)據(jù)顯示,阿里巴巴最新市值為4873億美元。截止11月7日美股收盤,阿里巴巴在美股的最新收盤價(jià)為187.16美元,市值為4873億美元(約合人民幣3.4萬億元)。有分析人士指出,以“96折”進(jìn)行詢價(jià),意在吸引大型投資機(jī)構(gòu),給予投資者一定的利益刺激。
目前,阿里巴巴和港交所方面對(duì)此的回應(yīng)是“不予置評(píng)”。據(jù)悉,阿里巴巴港股上市屬二次上市,所以在港交所進(jìn)行上市聆訊前,阿里巴巴無需在港交所披露招股書,因此一旦通過聆訊,即可擇日掛牌上市。
據(jù)媒體報(bào)道,從日期上來看,阿里巴巴很有可能在“雙11”購物節(jié)過后,向香港交易所及結(jié)算所有限公司尋求上市許可,并可能會(huì)在11月底或12月初上市。
11月9日有媒體援引知情人士稱,阿里巴巴希望借今年今年的“雙11”銷售日來激發(fā)市場對(duì)今年規(guī)模最大股票上市計(jì)劃之一的興趣,預(yù)期的創(chuàng)紀(jì)錄銷售業(yè)績,或?qū)⑼七M(jìn)在香港舉行的上市聽證會(huì)。
2018年,阿里平臺(tái)“雙11”當(dāng)天銷售總額達(dá)到2135億元,這是10年來阿里“雙11”日銷售額首次突破2000億元大關(guān)。而不久前阿里巴巴營銷平臺(tái)總經(jīng)理家洛預(yù)計(jì),今年“雙11”訪問量和交易額都將達(dá)到歷史最高。
騰訊“股王”地位不保?
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至11月8日,南下資金持騰訊控股549億港元,較年初增長49.21%。而目前南下資金持有的港股通股票總市值10374億港元,騰訊控股占比達(dá)到5.3%。
阿里巴巴二次上市后,中國兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里和騰訊將齊聚港股。市場有觀點(diǎn)認(rèn)為這對(duì)騰訊等港股互聯(lián)網(wǎng)巨頭有不同程度利空,但騰訊依然是股王。中國國際策略分析師顏招駿表示,阿里目前在美股日均成交金額達(dá)190億港元,而騰訊在港股的成交金額為50億港元。但由于阿里是第二上市,擬發(fā)行總值最多150億美元新股,占擴(kuò)大后已發(fā)行股本大約3.6%,因此上市后阿里港股市值仍遠(yuǎn)低于騰訊。
為回A做好鋪墊?
對(duì)于本次阿里巴巴選擇赴港二次上市的原因,市場上有以下幾種分析:
一種觀點(diǎn)認(rèn)為,目前公司股價(jià)不斷上漲,赴港上市有望幫助公司募得足夠的資金用于未來發(fā)展,甚至可能為阿里最終回歸A股做好鋪墊。
也有分析人士認(rèn)為,當(dāng)前國際局勢不斷變化,阿里巴巴在港股上市,一方面有利于其估值提高,另一方面則能拓寬融資渠道,減少對(duì)美國資本市場的依賴,對(duì)更多中概互聯(lián)網(wǎng)巨頭如京東、百度等回港上市也具有示范效應(yīng)。
港交所去年發(fā)布IPO新規(guī)允許三類新經(jīng)濟(jì)公司赴港上市,前兩類分別允許不同權(quán)企業(yè)、非盈利生物科技企業(yè)港股上市已有成功例子。第三類“放寬已在美英上市的同股不同權(quán)企業(yè),來港作第二上市”至今未有一家。市場觀點(diǎn)認(rèn)為,若阿里巴巴成功上市,港交所將完成25年改革最后拼圖。
此外,阿里巴巴的很多關(guān)聯(lián)公司如阿里健康、阿里影業(yè)等皆已在香港上市,阿里巴巴的回歸也將盤活這些資源,產(chǎn)生協(xié)同作用。
降低投資者準(zhǔn)入門檻
今年7月,阿里巴巴年度股東大會(huì)批準(zhǔn)了提高普通股授權(quán)數(shù)據(jù),并批準(zhǔn)“一拆八”的普通股炒股方案,其中包括所有發(fā)行在外期權(quán),受限股票單位(RSUs)以及股份拆分細(xì)節(jié)。阿里巴巴股東大會(huì)決議將授權(quán)普通股數(shù)目增至320億股。
阿里巴巴董事會(huì)表示,“一拆八”的股份拆細(xì)將提高公司籌資活動(dòng)(包括新股發(fā)行)的靈活性。分析稱,由于拆股將股票進(jìn)行切割,總價(jià)值不變,股數(shù)增多、股價(jià)降低,這意味著,在港股上市之后,將降低投資者入場的門檻。
據(jù)最新財(cái)報(bào)披露最新股權(quán)結(jié)構(gòu),截至2019年6月初,阿里高管和董事合計(jì)持股降至9.3%,馬云持股6.2%、蔡崇信持股2.2%,軟銀集團(tuán)持股25.9%,Altaba(原美國雅虎)持股9.4%,均有所下降。此前,軟銀集團(tuán)及Altaba均有公開稱出售或者清算所持阿里股份。
B2B業(yè)務(wù)曾在港交所上市
阿里巴巴在2014年于紐交所上市,共籌集250億美元,成為當(dāng)年全球規(guī)模最大的IPO。但早在2007年,阿里巴巴旗下B2B業(yè)務(wù)在香港上市,這也是阿里巴巴創(chuàng)業(yè)初期的業(yè)務(wù)板塊。后來在2012年,阿里B2B公司選擇進(jìn)行私有化,退出港交所。
據(jù)了解B2B業(yè)務(wù)上市首日股價(jià)大漲,但是此后其股價(jià)一路下滑。市場分析認(rèn)為,一方面是由于全球金融危機(jī)爆發(fā),宏觀環(huán)境并不理想。另一方面則是由于阿里巴巴C2C業(yè)務(wù)電商迅速崛起,以淘寶網(wǎng)為代表,而后衍生出了支付寶、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、阿里云等遍布阿里巴巴生態(tài)的子業(yè)務(wù),很快超過了最初上市時(shí)的B2B業(yè)務(wù)的體量。
此后在2013年,阿里巴巴集團(tuán)尋求以同股不同權(quán)的合伙人制度在香港上市。但由于港交所當(dāng)時(shí)還未推出同股不同權(quán)的上市方式,最終阿里巴巴放棄在港上市。
錯(cuò)過了阿里巴巴這一巨型獨(dú)角獸,港交所在去年4月公布新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度咨詢總結(jié),修訂上市規(guī)則,主要涉及三方面內(nèi)容,一是允許同股不同權(quán)的公司赴港上市;二是尚無收益和盈利的生物科技類公司赴港上市;三是公布創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司將香港作為第二上市地的標(biāo)準(zhǔn)。港交所主席李小加曾公開表示,“阿里百分之百會(huì)回來,只是時(shí)間長短問題。”
阿里云、螞蟻金服持續(xù)發(fā)力
最新公布的2020財(cái)年2季度財(cái)報(bào)顯示,該公司第二季度營收達(dá)1190.2億元,同比增長40%;歸屬普通股股東的凈利潤為人民幣725.40億元,相比去年同期增長262%。
從業(yè)務(wù)上看,螞蟻金服和阿里云在該季度持續(xù)發(fā)力。第二季度電商平臺(tái)營收為757.86億元,同比增長40%;云計(jì)算營收達(dá)到92.91億元,同比增長64%。除此之外,本地生活服務(wù)餓了么成長明顯,營收達(dá)到68.35億元,相比去年增長36%。
另外,阿里巴巴在財(cái)報(bào)中披露,于9月23日成為螞蟻金服33%的股權(quán)持有人。阿里巴巴一次性收到螞蟻金服的股權(quán)產(chǎn)生的收益為692億元人民幣,這部分股權(quán)收益也帶來了收入的高速增長。
市場分析表示,微軟今年業(yè)績大幅增長就是靠的云服務(wù),等5G開始普及,這一塊業(yè)務(wù)的上漲空間將會(huì)是巨大的。另一方面,螞蟻金服如果上市,將給阿里帶來上百億美元的投資收益和后期持續(xù)的分紅,這也是可以預(yù)見的直接受益端。
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