很高興又和小伙伴們見面了，這次蔣太勤主要整理了一些關于七日年化率計算收益,理財知識入門基礎知識的事情，還有關于七日年化率等等其他相關干貨，這些其實都是一些必備知識，只是有些時候我們沒有遇到就沒有去了解而已！
“寫了七日年化收益率的理財產品是不是代表穩賺不賠？”
“其他理財產品為啥不寫七日年化？”
……
大家買理財，是不是也曾有過類似的問題？
理財經理賣理財，是不是也曾被客戶問到過類似的問題？
那究竟七日年化收益率代表什么？寫或不寫區別在哪？還有哪些相關問題？本文或許可以給您答案。
“七日年化收益率”代表什么？
“七日年化收益率”通常出現在現金管理類理財產品、貨幣基金等投資類產品中，簡單來說，就是最近7天的平均收益進行年化之后的收益率。
舉個例子：假設某貨幣基金當前顯示的七日年化收益率是2.3300%，且當該貨幣基金未來一年都能維持前七日的收益水平不變，那么持有一年，該貨基的整體收益就是2.3300%。
如上圖，目前在手機銀行貨架上，僅有銀行現金管理類產品和貨幣基金顯示“七日年化收益率”這個指標。
寫了“七日年化收益率”的產品
代表穩賺不賠嗎？
先說結論——其實并不是！
首先，從概念上講，“七日年化收益率”僅是一個代表過去7天盈利情況的短期指標，在產品實際運作中，其每日收益都會隨投資經理的實際操作和貨幣市場利率的波動而不斷變化。所以我們僅能通過它大概參考近期的盈利水平，而不能當做實際收益。
可能有人會說，寫了“七日年化收益率”的要么是銀行的現金管理類產品，要么是貨幣基金，這兩類產品最大的特點不就是保本么？
這就是Dr.匯要講的第二點——市場上不存在絕對保本的產品！
眾所周知，貨幣基金風險較低，但這也不意味著它是保本的，也有發生虧損的概率，尤其是在市場極端情況下，比如金融危機。
讓我們回憶一下著名的美國金融危機貨基擠兌事件：2008年次債危機爆發，9月15日，雷曼兄弟申請破產。雖然雷曼兄弟的票據只占到了儲備首要貨幣基金整體資產的1%多一點，但僅僅在9月15日和16日兩天，就有約400億美元的贖回申請，相當于這只貨幣基金資產的65%。于是2008年9月16日，儲備基金公司不得不宣布實行“跌破面值”的操作，把貨基固定的1美元凈值貶為0.9667美元。
國內的貨幣基金也曾出現過負收益的情況，當然這種極端情況也并不常見。
為啥不是所有產品都展示
“七日年化收益率”？
這里先科普一個概念——估值方法。
目前市場上常用的估值方法有兩類：一是攤余成本法，二是市值法。
攤余成本法，簡言之就是將持有到期的利息平攤到每個計息日中。上文提到的銀行現金管理類產品和貨幣基金都使用攤余成本法估值，以七日年化收益率展示產品收益。
舉個例子：假設某理財產品以100元的價格買了1年期利率為2.7%的國債，估值時將2.7%的利率平攤到每一天，也就是2.7%*買入資金/365天，理想狀態下，該產品每天會有一個固定收益。當然，在實際計算中，會遇到折價/溢價買入債券的情況，雖然收益不能實現每日固定，但也能保證凈值慢慢上漲，不受市價波動影響，多數情況下都表現為正收益。
也就是說，攤余成本法的優勢在于凈值波動小，持有體驗好，但缺點是無法及時反映市場波動，若個別債券出現流動性問題或兌付風險時，之前的估值可能就會被一次性糾正，產品凈值可能“一夜回到解放前”。
不同于攤余成本法，采用市值法估值的產品則同時考慮了投資債券的票面利率及由于市值波動帶來的估值損益。目前市場上多數凈值型產品都采用市值法估值。
我們還是引用剛才的例子：某理財產品以100元的價格買了1年期利率為2.7%的國債，在估值時首先將票息收益2.7%計提到每日收益中，也就是2.7%/365天，同時根據第三方估值，加/減債券買入價格和當日公允價格之間的差額，這樣產品凈值就會受到變現價值的影響，忽高忽低上下波動。
市值法估值的優勢在于及時且真實透明的反應投資組合的變現價值，但市場變幻莫測，凈值波動可能會讓習慣了攤余成本法估值的投資人較難適應。
這里我們先小結一下：
1、如下圖所示，假設一款產品正常運作直至到期，并同時采用兩種估值方法。顯然，攤余成本法能給人“穩穩的幸福”的感覺，市值法則是“上上下下”的心跳。盡管最終收益是一樣的，但是投資者持有期間的體驗是非常不一樣的。
2、 既然攤余成本法的體驗好，那為什么不是所有產品都用這種估值方式？根據現行監管規定，如下圖，能采用攤余成本法估值的產品非常有限。這么做是為了更加及時和真實的向投資人呈現投資組合所持資產的價格變動及其他變動情況。
凈值型產品會波動，我該怎么辦？
2021年1月29日，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場年度報告（2020年）》。《報告》顯示，2020年凈值型產品收益率在（1%，7%）區間內波動，在全年新發行的所有產品中，有2164只產品發生過跌破初始凈值的現象，約占全部產品總數的3％。但是截至2020年底，只有428只產品仍低于初始凈值，僅占當年發行產品總數的0.6%。
《報告》認為，總體看，以純固收及“固收＋”類型產品為主的銀行理財仍有相對“穩健、安全”的優勢，短期市場利率擾動造成的凈值波動，特別是因建倉期遇到債市調整導致的破凈現象會隨著時間推移而被抵消，長期看產品凈值大概率會平穩增長。
所以Dr.匯在此建議各位投資者，對于凈值波動無需過度恐慌，而應盡早改變銀行理財的剛兌印象，在選擇產品時將評估自身風險承受能力放在首位，理性選擇與自身風險偏好相匹配的產品，同時建立科學理性的長期投資理念。
好了，今天就給大家分享到這里了，希望能幫助到你，覺得七日年化率計算收益「新手必看：理財知識入門基礎知識」寫的很好的話記得幫忙推薦給你朋友也學習下！
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